لقد حقق عالم الاستثمار في العملات المشفرة قفزة عملاقة إلى الأمام في يوليو 2024، عندما بدأت صناديق الايثريوم أو ما يعرف بـ صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) الخاصة بعملة الإيثريوم في التداول في البورصات الأمريكية. يمثل هذا الحدث المهم، الذي حدث بعد ستة أشهر فقط من الموافقة الرائدة على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الخاصة بعملة البيتكوين، خطوة مهمة أخرى في جلب العملات الرقمية إلى العالم المالي التقليدي عن طريق تسهيل عملية الاستثمار في العملات الرقمية. دعونا نتعمق في ما يعنيه هذا للمستثمرين والمشهد المالي الأوسع.
ما هي صناديق الايثريوم؟
لفهم صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بعملة الإيثريوم، دعنا نحللها قطعة قطعة:
- الإيثريوم: هذه هي ثاني أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، بعد البيتكوين. إنها ليست مجرد عملة رقمية ولكنها أيضًا منصة لبناء تطبيقات لامركزية وعقود ذكية.
- صندوق الاستثمار المتداول في البورصة: صندوق استثماري يتم تداوله في البورصات، تمامًا مثل الأسهم الفردية. تتبع صناديق الاستثمار المتداولة عادةً مؤشرًا أو قطاعًا أو سلعة أو أصولًا أخرى.
- صناديق الايثريوم المتداولة في البورصة: هذه هي أداة استثمارية تمتلك وتتعقب سعر إيثريوم بشكل مباشر. عندما تشتري أسهم صندوق إيثريوم المتداول في البورصة، فإنك تشتري في الأساس جزءًا من حيازات الصندوق من إيثريوم دون الحاجة إلى التعامل مع تعقيدات امتلاك العملة المشفرة بشكل مباشر.
تختلف صناديق الايثريوم المتداولة في البورصة الجديدة هذه عن صناديق الايثريوم المتداولة في البورصة القائمة على العقود الآجلة والتي تم تقديمها في فبراير 2021. لا تمتلك صناديق الايثريوم المتداولة في البورصة القائمة على العقود الآجلة إيثريوم بشكل مباشر ولكنها تحتفظ بدلاً من ذلك بعقود لشراء إيثريوم في تاريخ مستقبلي. غالبًا ما أدى هذا النهج إلى ارتفاع التكاليف للمستثمرين وقد يؤدي إلى عدم تطابق أداء صندوق الاستثمار المتداول في البورصة تمامًا مع تحركات أسعار إيثريوم.
رحلة الموافقة على صناديق الايثريوم
لم يكن الطريق إلى صناديق الايثريوم المتداولة في البورصة قصيرة. لسنوات، كان عشاق الاستثمار في العملات الرقمية ومحترفو التمويل التقليدي على حد سواء يدفعون من أجل طرق أكثر تنظيمًا وسهولة في الوصول للاستثمار في الأصول الرقمية. كانت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، المسؤولة عن حماية المستثمرين والحفاظ على الأسواق العادلة، مترددة منذ فترة طويلة في الموافقة على مثل هذه المنتجات بسبب المخاوف بشأن التلاعب بالسوق وحماية المستثمرين في مجال العملات المشفرة المتقلبة.
ومع ذلك، بدأ المشهد يتغير. في يناير 2024، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات على أول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة لعملة البيتكوين، مما مهد الطريق لمنتجات مماثلة تتبع العملات المشفرة الأخرى. وبعد هذه السابقة، أعطت لجنة الأوراق المالية والبورصات في مايو 2024 الضوء الأخضر لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة لعملة الإيثريوم، مما مهد الطريق لإطلاقها في يوليو.
كانت استجابة السوق لهذه الصناديق المتداولة في البورصة الجديدة إيجابية بشكل ساحق. في اليوم الأول من تداولها، شهدت صناديق الايثريوم المتداولة في البورصة حجم تداول إجمالي بلغ حوالي 1.1 مليار دولار. تشير هذه البداية القوية إلى اهتمام كبير من جانب المستثمرين وطلب مكبوت على منتجات الاستثمار في Ethereum الخاضعة للتنظيم.
الاستثمار في العملات الرقمية عن طريق صناديق الايثريوم؟
تفتح صناديق الايثريوم المتداولة في البورصة عالم الاستثمار في العملات الرقمية لجمهور أوسع. فيما يلي بعض أنواع المستثمرين الذين قد يجدون هذه المنتجات جذابة بشكل خاص:
- المستثمرون التقليديون الفضوليون بشأن العملات المشفرة: إذا كنت مهتمًا بإمكانيات العملات المشفرة ولكنك كنت مترددًا في التنقل في عالم المحافظ الرقمية والبورصات المشفرة المعقد في كثير من الأحيان، فإن صناديق Ethereum المتداولة في البورصة تقدم نقطة دخول مألوفة.
- مستثمرو حسابات التقاعد: لا تسمح العديد من حسابات التقاعد بشراء العملات المشفرة مباشرة، لكنها تسمح بالاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة. قد توفر صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم وسيلة لهؤلاء المستثمرين للحصول على التعرض لسوق العملات المشفرة داخل حساباتهم الحالية.
- المستثمرون المؤسسيون: غالبًا ما تفرض المؤسسات المالية الكبيرة، بما في ذلك صناديق التقاعد والهبات، قيودًا على ما يمكنها الاستثمار فيه. قد تتناسب صناديق الاستثمار المتداولة، باعتبارها منتجات منظمة يتم تداولها في البورصات الرئيسية، مع تفويضات الاستثمار الخاصة بها حيث لا تتناسب عمليات شراء العملات المشفرة المباشرة.
- الباحثون عن التنويع: قد يجد المستثمرون الذين يتطلعون إلى إضافة فئة أصول جديدة إلى محافظهم لأغراض التنويع أن صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم خيارًا جذابًا.
- المتحمسون للتكنولوجيا: أولئك الذين يؤمنون بالإمكانات الطويلة الأجل لتكنولوجيا blockchain ودور إيثريوم فيها قد يرون هذه الصناديق المتداولة كوسيلة للاستثمار في ذلك المستقبل.
ومع ذلك، من الأهمية بمكان ملاحظة أنه في حين توفر صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم وصولاً أسهل إلى الاستثمار في العملات المشفرة، إلا أنها لا تغير الطبيعة الأساسية للاستثمار. يظل إيثريوم، مثل جميع العملات المشفرة، أصلًا شديد التقلب والمضاربة. قد يشهد السعر تقلبات دراماتيكية في فترات قصيرة، ولا توجد ضمانة للتقدير على المدى الطويل.
علاوة على ذلك، يفوت المستثمرون في صناديق Ethereum المتداولة في البورصة بعض الفوائد المحتملة للملكية المباشرة لـ Ethereum. على سبيل المثال، تقدم العديد من بورصات العملات المشفرة مكافآت “المشاركة” لحاملي Ethereum، حيث تدفع فائدة في الأساس للمساعدة في تأمين الشبكة. استبعدت موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات على صناديق Ethereum المتداولة في البورصة على وجه التحديد المشاركة، مما يعني أن مستثمري الصناديق المتداولة في البورصة لن يتلقوا هذه المكافآت.
كيفية شراء صناديق الايثريوم المتداولة في البورصة
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية لصناديق Ethereum المتداولة في البورصة في إمكانية الوصول إليها. على عكس شراء Ethereum مباشرة، والذي يتطلب إنشاء حساب لبورصة العملات المشفرة ومحفظة رقمية، يمكنك شراء صناديق Ethereum المتداولة في البورصة من خلال معظم حسابات الوساطة القياسية. إليك دليل خطوة بخطوة:
- اختر وسيطًا: إذا كان لديك بالفعل حساب وسيط لشراء الأسهم أو صناديق ETF الأخرى، فمن المحتمل أن تتمكن من استخدام نفس الحساب.
- قم بتمويل حسابك: قم بتحويل الأموال إلى حساب الوساطة الخاص بك إذا لم تكن قد قمت بذلك بالفعل.
- ابحث عن صندوق الاستثمار المتداول: ابحث عن رمز التداول لصندوق الاستثمار المتداول Ethereum الذي تريد شراءه. سيكون لكل صندوق رمز تداول فريد خاص به.
- ضع طلبًا: يمكنك عادةً الاختيار بين أمر السوق (الشراء بالسعر الحالي) أو أمر الحد (تحديد السعر الأقصى الذي ترغب في دفعه).
- راقب استثمارك: راقب أداء صندوق الاستثمار المتداول الخاص بك، تمامًا كما تفعل مع أي استثمار آخر.
طرق أخرى لـ الاستثمار في العملات الرقمية
في حين تمثل صناديق الايثريوم تطوراً كبيراً، إلا أنها مجرد واحدة من العديد من الطرق للاستثمار في عالم العملات المشفرة وتقنية بلوكتشين المتنامي. وفيما يلي بعض البدائل:
- الاستثمار في العملات الرقمية بشكل مباشر: بالنسبة لأولئك الذين يشعرون بالراحة مع المزيد من التعقيد، يظل شراء إيثريوم أو العملات المشفرة الأخرى مباشرة من خلال بورصة العملات المشفرة خيارًا. يسمح هذا النهج بمزيد من التحكم وإمكانية الحصول على مكافآت المشارك.
- صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة لـ شركات البلوكتشين: تستثمر هذه الصناديق في الشركات التي تعمل على تطوير أو استخدام تقنية بلوكتشين، والتي تدعم العملات المشفرة. وفي حين لا توفر التعرض المباشر لأسعار العملات المشفرة، فإن هذه الصناديق تقدم طريقة للاستثمار في التبني الأوسع لتقنية بلوكتشين عبر مختلف الصناعات.
- أسهم تعدين العملات المشفرة: تقدم الشركات التي تدير عمليات تعدين العملات المشفرة على نطاق واسع طريقة أخرى للحصول على التعرض لسوق العملات المشفرة.
- صناديق العملات المشفرة: كانت المنتجات مثل Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) موجودة لفترة أطول من صناديق الاستثمار المتداولة وتقدم طريقة أخرى للحصول على التعرض للعملات المشفرة من خلال حسابات الاستثمار التقليدية.
مستقبل الاستثمار في العملات الرقمية
يمثل الموافقة على صناديق الايثريوم وإطلاقها إنجازًا مهمًا في دمج العملات المشفرة في النظام المالي التقليدي. من المرجح أن يكون لهذا التطور آثار بعيدة المدى:
- زيادة التبني السائد: مع تزايد سهولة الاستثمار في العملات المشفرة وزيادة اعتيادنا عليها، فقد نشهد تبنيًا أوسع بين المستثمرين الأفراد والمؤسسات.
- تحسن السيولة: قد يؤدي الاستثمار الأكبر في الإيثريوم من خلال صناديق الاستثمار المتداولة إلى زيادة السيولة في سوق الإيثريوم الأوسع، مما قد يقلل من تقلب الأسعار بمرور الوقت.
- التطورات التنظيمية: من المرجح أن يؤثر نجاح أو فشل صناديق الاستثمار المتداولة هذه على القرارات التنظيمية المستقبلية فيما يتعلق بالعملات المشفرة والمنتجات المالية ذات الصلة.
- الابتكار في المنتجات المالية: قد نشهد تطوير منتجات مالية أكثر تطورًا تعتمد على العملات المشفرة، مثل الخيارات أو المشتقات الأخرى القائمة على صناديق الاستثمار المتداولة هذه.
- التعليم والتوعية: مع اكتساب المزيد من المستثمرين التقليديين للتعرض للإيثريوم من خلال صناديق الاستثمار المتداولة، من المرجح أن يكون هناك زيادة في التعليم والوعي بتكنولوجيا blockchain وتطبيقاتها المحتملة.
خلاصة المقالة
تمثل صناديق االايثريوم جسرًا بين العالم المبتكر للعملات المشفرة وعالم التمويل التقليدي الراسخ. تقدم صناديق الاستثمار المتداولة مستوى جديدًا من إمكانية الوصول للمستثمرين المهتمين بالحصول على التعرض لإيثريوم وإمكانات تقنية البلوكتشين.
ومع ذلك، من الأهمية بمكان التعامل مع هذه الاستثمارات بحذر. في حين توفر صناديق الاستثمار المتداولة طريقة مألوفة ومنظمة للاستثمار في إيثريوم، إلا أنها لا تغير الطبيعة الأساسية للعملة المشفرة كأصل شديد التقلب والمضاربة. يجب على المستثمرين المحتملين النظر بعناية في مدى تحملهم للمخاطر وأهداف الاستثمار قبل إضافة صناديق الاستثمار المتداولة لإيثريوم إلى محافظهم.
كما هو الحال دائمًا في الاستثمار، فإن التنويع هو المفتاح. قد تلعب صناديق الاستثمار المتداولة لإيثريوم دورًا في استراتيجية استثمارية شاملة، لكنها لا ينبغي أن تكون السهم الوحيد في جعبتك. من خلال فهم الفرص والمخاطر المرتبطة بهذه المنتجات الاستثمارية الجديدة، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة حول كيفية (أو ما إذا كان ينبغي) دمج صناديق الاستثمار المتداولة لإيثريوم في خطتهم المالية الشاملة.
إن إطلاق صناديق الايثريوم ليس نهاية القصة، بل هو فصل آخر في التكامل المستمر للأصول الرقمية في المشهد المالي الأوسع. ومع استمرار تطور هذا المجال، فإن البقاء على اطلاع والقدرة على التكيف سيكونان أمرين بالغي الأهمية بالنسبة للمستثمرين الذين يتنقلون في هذه المنطقة المثيرة والمتغيرة بسرعة.
