أسهم وارن بافيت؟ عندما تفكر في أباطرة الاستثمار، فمن المرجح أن يتبادر إلى ذهنك اسم وارن بافيت. لكن ما سر نجاحه؟ لا يقتصر الأمر على قدرته على اكتشاف الشركات الرابحة فحسب، بل أيضًا حبه لشيء واضح ومباشر بشكل مدهش: الأسهم الموزعة.
ربما تسأل ما هذه؟ تخيل أنك تمتلك شريحة من شركة تمنحك بانتظام جزءًا من أرباحها، وعادةً ما تكون نقدًا (أموال كاش). هذا هو بكل بساطة الأسهم الموزع للأرباح والقائمة عليها أغلب استثمارات وارن بافيت وثروة وارن بافيت.
شركة بافيت، بيركشاير هاثاواي، كبيرة في هذا المجال. وفي هذا العام وحده، يتوقعون أن يحصلوا على حوالي 5.7 مليار دولار من الأرباح فقط، وذلك بفضل الاستثمارات الذكية في الشركات التي تتقاسم ثرواتها مع المساهمين. خذ شيفرون، على سبيل المثال. إنها واحدة من أفضل استثمارات بيركشاير، وقد ظلت تزيد أرباحها لمدة 36 عامًا على التوالي.
ما هي استثمارات وارن بافيت الحالية؟
ولا يقتصر الأمر على شركة شيفرون فقط. ومن المقرر أن تجمع بيركشاير أكثر من 700 مليون دولار من كل من أسماء كبيرة وعملاقة مثل كوكا كولا وأبل، وحتى من العملاق المصرفي بنك أوف أمريكا. وتساهم شركات أخرى مثل كرافت هاينز وأمريكان إكسبريس أيضًا بمئات الملايين في كنز أرباح بافيت الدفينة.
الجدير بالذكر أنه بحلول نهاية عام 2022، كانت شركة بيركشاير تجلس على جبل منها بقيمة 128.6 مليار دولار. وإذا كنت حريصًا على الحصول على رؤى مباشرة من الكاهن نفسه، فمن المعروف أن بافيت ينشر حكمته في الاجتماع السنوي للمساهمين في بيركشاير، حيث يتحدث عن كل شيء بدءًا من الاقتصاد وحتى استراتيجياته الاستثمارية والتي أدت الى ثروة وارن بافيت اللا حصر لها.
ولكن هذا هو الشيء المتعلق بالأسهم الموزعة: فهي تشبه السندات، وتقدم دفعات منتظمة. لديهم أيضًا فرصة لزيادة القيمة، وهو ما قد يعني أموالاً أكبر للمستثمرين. لقد حظيت بشعبية خاصة في بداية عام 2022 عندما كان الناس متوترين بشأن التضخم وركضوا بحثًا عن ملاذات استثمارية أكثر أمانًا.
ومع ذلك، فإن أسهم الأرباح تأتي مع مجموعة المخاطر الخاصة بها. إذا واجهت الشركة موقف صعب وكان لديها أموال نقدية أقل، فقد تقلل أو توقف أرباحها. وهذا يمكن أن يخيف المستثمرين، الذين قد يعتبرونه علامة حمراء لمشاكل مالية أكبر، مما يتسبب في انخفاض سعر السهم.
كوكاكولا أحد أكبر المساهمين في ثروة وارن بافيت الحالية
بالنسبة لبافيت، تعتبر أرباح الأسهم جزءا من الوصفة السحرية. انظر إلى شركة كوكا كولا: اشترت شركة بيركشاير حوالي 400 مليون سهم في عام 1994 مقابل 1.3 مليار دولار وحصلت على أرباح بقيمة 75 مليون دولار في ذلك العام. تقدم سريعًا حتى عام 2022، وحصلوا على أرباح رائعة بقيمة 704 ملايين دولار، مع تضخم قيمة حصتهم إلى 25 مليار دولار.
هذه مجرد لمحة سريعة عن الطريقة التي تلعب بها شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لبافيت اللعبة. على الرغم من الأوقات الصعبة التي مرت بها سوق الأسهم مؤخرًا، فقد حصلوا على مخزون نقدي قياسي قدره 157.2 مليار دولار وهم دائمًا يبحثون عن عملية الاستحواذ الكبيرة التالية. حتى مع الخسارة الفصلية، وذلك بفضل انكماش السوق، تظل شركة بافيت واستثمارات بافيت تركز على اللعبة الطويلة، حيث تحافظ استثماراتها في أعمال متنوعة مثل التأمين والسكك الحديدية والملابس الرياضية على قدرتها على الصمود خلال فترات الصعود والهبوط في السوق.
الاحتياطيات النقدية لشركة بيركشاير هاثاواي وتحركات السوق
لا تلعب شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لبافيت لعبة الأسهم فحسب؛ إنهم أيضًا مدخرون أذكياء. وفي الربع الثالث، وصلوا إلى مستوى مرتفع جديد مع احتياطياتهم النقدية، التي بلغ مجموعها 157.2 مليار دولار. هذه قفزة كبيرة عن الربع السابق وتحطم الرقم القياسي السابق. معظم هذه الأموال لا تذهب إلى مكانها فحسب؛ إنها تعمل في استثمارات وارن بافيت قصيرة الأجل، خاصة في سندات الخزانة الأمريكية، والتي كانت مربحة بشكل خاص بفضل ارتفاع أسعار الفائدة.
الآن، ربما تفكر، “ما هي الخطة بكل هذه الأموال؟” حسنًا، بافيت وشريكه، تشارلي مونجر، يبحثان دائمًا عن الشيء الكبير التالي. يقول مونجر أن هناك فرصة جيدة للقيام بخطوة كبيرة قريبًا. ولا تخجل بيركشاير من إعادة شراء أسهمها، حيث أنفقت 1.1 مليار دولار على ذلك في الربع الثالث فقط.
على الرغم من أن تقلبات مزاج سوق الأوراق المالية أثرت على صافي ثروة وارن بافيت على الورق، إلا أن الأعمال المتنوعة للمجموعة، من التأمين إلى السكك الحديدية، تستمر في التحرك، وتحقق أرباحًا قوية. تجادل بيركشاير بأن هذه التقلبات لا تعكس الصحة الحقيقية لعملياتها، وأنها تفضل التركيز على كيفية أداء أعمالها بالفعل، وليس فقط ما تقوله سوق الأوراق المالية.
تؤثر رحلة سوق الأسهم المتقلبة في عام 2023، مع الانخفاضات والصعود، على جميع استثمارات بيركشاير الكبيرة، بما في ذلك الأسماء الكبيرة مثل أبل وأمريكان إكسبريس. لكن النهج الذي يتبعه بافيت لا يتعلق بأسعار الأسهم اليومية؛ يتعلق الأمر بالقيمة والأداء على المدى الطويل.
أسهم وارن بافيت: توزيعات الأرباح بالإضافة إلى الصبر يساوي النجاح
ما هو سر بافيت في البقاء واقفا على قدميه عندما يتأرجح السوق؟ انها ليست بسحر؛ إنه الصبر والعين الثاقبة لتحقيق الأرباح. يختار بافيت الشركات التي لا تبقى على قيد الحياة فحسب، بل تزدهر على مدى عقود من الزمن، مما يؤدي إلى زيادة توزيعات أرباحها بشكل مطرد. وقد حولت هذه الإستراتيجية شركة بيركشاير هاثاواي إلى شركة عملاقة تتمتع بتدفق نقدي مذهل، مما مكنها من الاستثمار بشكل أكبر وإعادة شراء الأسهم، مما عزز قيمة أسهمها بشكل أكبر.
قوة الفائدة المركبة في استثمارات وارن بافيت
ألق نظرة فاحصة على استراتيجية أسهم وارن بافيت، وسترى قوة النمو المركب في العمل. عندما تتلقى شركة بيركشاير هاثاواي أرباحًا، فإن تلك الأموال لا تبقى مكتوفة الأيدي. يتم إعادة استثمارها، أو شراء المزيد من الأسهم، أو تمويل عمليات الاستحواذ، أو ببساطة كسب الفائدة. وبمرور الوقت، يمكن لهذا التأثير المركب أن يحول الملايين إلى مليارات.
دعونا نقسمها مع كوكا كولا. نمت استثمارات وارن بافيت الأولية بشكل كبير، وذلك بفضل أرباح الشركة القوية وارتفاع قيمة أسهمها. إنه مثل زراعة شجرة ومشاهدتها تنمو سنة بعد سنة في غابة خضراء. هذا هو جمال المضاعفة، فهي تبني الثروة بشكل مطرد مع مرور الوقت.

محفظة ثورة وارن بافيت المتنوعة: شبكة الأمان
لا يقتصر اهتمام بافيت على الصودا وأسهم التكنولوجيا فحسب. تعد محفظة بيركشاير هاثاواي عبارة عن نسيج من مختلف القطاعات، مما يخلق شبكة أمان يمكنها تحمل اضطرابات السوق. إنهم يمتلكون خطوط السكك الحديدية وشركات التأمين وحتى العلامات التجارية للملابس الرياضية. يعد هذا التنويع أمرًا أساسيًا لأنه عندما ينخفض قطاع ما، قد يرتفع قطاع آخر، مما يحافظ على صحة الميزانية العمومية الإجمالية.
على سبيل المثال، في حين أن قطاع التكنولوجيا قد يكون قد تعرض لضربة قوية، فقد ارتفع سهم شركة شيفرون بفضل ارتفاع أسعار النفط. يسمح هذا التوازن لشركة بيركشاير بالتنقل خلال فترات الصعود والهبوط الاقتصادي مع مخاطر أقل لحدوث تداعيات كبيرة.
تأثير بافيت: المدى الطويل مقابل المدى القصير
تؤكد فلسفة بافيت على القيمة طويلة المدى أكثر من المكاسب قصيرة المدى. إنه لا يتأثر بالشريط اليومي للأسهم، لكنه يتطلع لسنوات، وحتى لعقود، إلى الأمام. ويتطلب هذا النهج تجاهلاً رزيناً لهستيريا السوق والتركيز على القوة الأساسية للشركات.
بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى محاكاة استثمارات وارن بافيت، لا يتعلق الأمر بالقفز على أحدث الاتجاهات. يتعلق الأمر بأداء واجباتك، وفهم ما تستثمر فيه، والتحلي بالصبر للالتزام بخياراتك خلال دورات السوق.
وبعيداً عن الأرقام، فإن نجاح بافيت يعتمد أيضاً على فهم الجانب الإنساني من الأعمال. إنه يستثمر في الشركات التي تقودها فرق إدارة قادرة وجديرة بالثقة وتشاركه قيمه. الأمر لا يتعلق فقط بالأرباح؛ يتعلق الأمر بالأشخاص والممارسات. ومن خلال التوافق مع الشركات التي تعمل بشكل أخلاقي ومستدام، يضمن بافيت أن استثماراته ليست مربحة فحسب، بل مبدئية أيضًا.
اجتماع بيركشاير السنوي: أكثر من مجرد أرقام
عندما يتحدث بافيت في اجتماع بيركشاير السنوي، فهو ليس مجرد تحديث مالي. إنها دروس متقدمة في فلسفة الاستثمار. يعلق الحاضرون على كل كلمة يقولها، باحثين عن رؤى ليس فقط حول “ما” الاستثمار فيه ولكن أيضًا “كيف” نفكر في الاستثمار. وتمتد حكمة بافيت إلى ما هو أبعد من الميزانية العمومية، فتتطرق إلى الاقتصاد والحياة، بل وحتى علم النفس.