ما هو أفضل استثمار في الركود التضخمي – في مواجهة الركود الذي يلوح في الأفق، من المهم بالنسبة للمستثمرين أن يستعدوا للمشهد الاستثماري الذي يتكشف عادة بعد ذلك. شهد العام ونصف العام الماضيين قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي باتخاذ إجراءات حاسمة في إدارة التضخم من خلال رفع أسعار الفائدة وانخفاض المعروض النقدي. وعلى الرغم من انخفاض معدلات التضخم وسيناريو التوظيف يبدو مستقرا، إلا أن توخي الحذر لا يزال ضروريا.
ويحول المستثمرون الآن تركيزهم إلى الاستثمارات الاستراتيجية، بهدف الاستفادة من أسعار الأصول المنخفضة خلال فترة الركود والاستعداد لانتعاش محتمل في السوق. يشارك المستشارون والمحللون الماليون الأفكار حول استراتيجيات الاستثمار الأكثر فعالية لفترة ما بعد الركود.
أفضل استثمار في الوقت الحالي لفترة ما بعد الركود
إن فهم الدورة الاقتصادية في نهاية الركود هو المفتاح لتحديد الاستثمارات المربحة. حتى عندما يصل النمو الاقتصادي إلى أدنى مستوياته، وتستمر آثار الركود، فإن السوق غالبًا ما يبدأ في التطلع إلى الأمام. قد يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة لدعم النمو.
ويشير بريان سبينيلي، المخطط المالي والمدير المشارك للاستثمار في هالبرت هارجروف، إلى أن أسعار الأصول غالبا ما تعكس تأثير الركود حتى قبل الإعلان عنه رسميا. الأصول التي تنخفض خلال فترة الركود عادة ما ترتد بسرعة، في حين أن تلك التي تؤدي أداء جيدا خلال فترة الركود قد لا تتعافى بسرعة.
يقترح سام ديفيس، وهو مخطط مالي عالمي، استهداف الأصول الأكثر تأثراً بالركود، لأنها غالباً ما توفر إمكانات نمو كبيرة أثناء التعافي. ويسلط الضوء على كيف قدمت أسهم البنوك خلال الأزمة المالية الكبرى عوائد كبيرة خلال مرحلة التعافي.
بالنسبة للمستثمرين، يكمن التحدي في اكتشاف الأصول المقومة بأقل من قيمتها والاستثمار فيها خلال فترات الركود الاقتصادي، وهو الوقت الذي قد توحي فيه الحكمة التقليدية بتوخي الحذر.
أفضل استثمار للمبتدئين بعد الركود
الأسهم الدورية: تعاني هذه الأسهم، بما في ذلك قطاعات مثل السفر والمطاعم والترفيه، عادةً أثناء فترة الركود ولكنها توفر فرصًا كبيرة للنمو أثناء التعافي. إن الاستثمار في الصناديق الاستهلاكية التقديرية قبل مرحلة التعافي يمكن أن يكون مجزيا بشكل خاص.
الأسهم ذات رأس المال الصغير: تُعرف الأسهم ذات رأس المال الصغير بتقلباتها ومخاطرها العالية، وغالبًا ما تتعرض لضربة قوية أثناء فترات الركود ولكنها يمكن أن تقدم عوائد جذابة أثناء فترات التعافي. يشير دوجلاس إم. ستوكس، المحلل المالي المعتمد والشريك الإداري في Stokes Family Office، إلى أن الأسهم الصغيرة ومتناهية الصغر ذات نسب السعر إلى الأرباح المنخفضة ومستويات الديون الأعلى غالبًا ما تحقق أداءً أفضل بعد الأزمة.
أسهم النمو: غالبًا ما يتم الخلط بين أسهم النمو وأسهم الشركات الصغيرة، ويمكن أن توفر عوائد مربحة بعد الركود، خاصة في قطاعات مثل التكنولوجيا. وعلى الرغم من حرقها النقدي المحتمل، فإن توسعها السريع في السوق يجعلها جذابة مع تحسن الظروف الاقتصادية كـ أفضل استثمار في الوقت الحالي.
العقارات: يمكن أن توفر فترات ما بعد الركود فرصًا جذابة للاستثمار العقاري، وذلك بفضل انخفاض أسعار الفائدة وأسعار العقارات. يمكن للمستثمرين الاستفادة من الاستثمارات العقارية المباشرة أو من خلال صناديق الاستثمار العقاري (REITs) كـ أفضل استثمار في الركود التضخمي.
الاستثمارات التي يجب التعامل معها بحذر بعد فترة الركود
بعض الاستثمارات، رغم استقرارها خلال فترة الركود، قد لا توفر نفس إمكانات النمو بعد ذلك وبالتالي لا تعد أفضل استثمار في الوقت الحالي. وتشمل هذه:
السلع الاستهلاكية الأساسية: المنتجات الأساسية التي يشتريها المستهلكون بغض النظر عن الظروف الاقتصادية قد لا تحقق نموًا كبيرًا بعد الركود.
المرافق العامة: توفير الاستقرار أثناء فترة الركود، قد لا تتوافق المرافق مع إمكانات النمو في القطاعات الأخرى أثناء التعافي.
السندات: ترتفع قيمة السندات عادةً أثناء فترة الركود ولكنها قد توفر إمكانات نمو محدودة بعد الركود، خاصة إذا كانت فوائدها قد تم أخذها في الاعتبار بالفعل أثناء فترة الركود.
استراتيجيات الاستثمار الذكية وأفضل استثمار في الركود التضخمي
الاستثمار خلال فترة الركود يتطلب نهجا متوازنا. يحذر براين سبينيلي من مخاطر محاولة تحديد توقيت السوق، حيث يؤدي ذلك غالبًا إلى البيع بسعر منخفض والشراء بسعر مرتفع – وهو عكس ما تريده تمامًا. يدعو سام ديفيس إلى متوسط تكلفة الدولار والالتزام بالخطة المالية.
يوصي وارن بافيت، المستثمر الأسطوري، بالاستثمار في صندوق مؤشر S&P 500 للتعرض على نطاق واسع للاقتصاد الأمريكي، وبالتالي تجنب مخاطر توقيت السوق.
خلاصة أفضل استثمار في الوقت الحالي
على الرغم من أنه يوصى بالالتزام باستراتيجية استثمار طويلة الأجل، إلا أن الركود يمكن أن يوفر فرصًا فريدة للاستثمارات الذكية. إن التخطيط للتحركات طويلة الأجل عندما تكون الأصول ميسورة التكلفة يمكن أن يكون نهجًا حكيمًا. وكما يقترح بيلي فويلز، وهو محترف معتمد في دخل التقاعد، فإن الاستثمار الناجح وأفضل استثمار في الركود التضخمي يعتمد على الإعداد وليس التنبؤ. يعد الاستعداد لظروف السوق المستقبلية أمرًا أساسيًا لاستكشاف فرص الاستثمار في مرحلة ما بعد الركود بفعالية.
