أصبح اسم وارن بافيت وأفضل استثمارات وارن بافيت مرادفاً للنجاح في عالم الاستثمار. رحلته غير العادية، من صبي صغير لتوصيل الصحف إلى رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي مع تصنيف من أعلى الثروات في العالم، أذهلت المجتمع المالي لعقود من الزمن. في حين أن العديد من مديري صناديق التحوط وخبراء الاستثمار يحرسون استراتيجياتهم الاستثمارية عن كثب، فإن وارن بافيت، الذي يشار إليه غالبًا باسم أوراكل أوماها، يشارك باستمرار الأفكار حول فلسفته الاستثمارية.
بصفته الرئيس التنفيذي لشركة مساهمة عامة، يتعين على بافيت الإبلاغ عن استثماراته إلى حد ما. ومع ذلك، فقد ذهب إلى أبعد من هذه المتطلبات، حيث ناقش بشكل علني قرارات استثمارات وارن بافيت الاستثمارية بصفته مُخصص رأس المال لشركة بيركشاير هاثاواي. بفضل متطلبات إعداد التقارير هذه وشفافية بافيت، أصبح من السهل نسبيًا تكرار تحركاته الاستثمارية، وهي ممارسة تُعرف باسم نسخ التداول. حتى أن البعض يقدم تطبيقات تعمل على أتمتة هذه العملية. في هذه المقالة، سوف ندرس ما إذا كانت محاكاة استراتيجية أفضل استثمارات وارن بافيت الاستثمارية خيارًا قابلاً للتطبيق بالنسبة لك.
محتوى المقالة
هل يمكن لـ نسخ التداول لـ استثمارات وارن بافيت أن يؤدي إلى تحقيق الحرية المالية؟
على الرغم من أن الأمر قد يبدو واضحًا، إلا أنه من الجدير بالذكر أن العديد من تداولات واستثمارات وارن بافيت الشهيرة قد تكون بعيدة عن متناول المستثمر العادي. فهل يعد تقليد استراتيجيته خيارًا حكيمًا؟ ووفقاً لروبرت جونسون، أستاذ المالية في كلية هايدر لإدارة الأعمال بجامعة كريتون وأحد المساهمين في شركة بيركشاير هاثاواي منذ أوائل الثمانينيات، فإن هذا النهج سليم بالفعل. لم يتابع جونسون مسيرة بافيت المهنية كأكاديمي فحسب، بل حظي أيضًا بشرف استضافة بافيت كمحاضر ضيف في فصل إدارة المحافظ الاستثمارية. بالإضافة إلى ذلك، تم إدراج كتاب جونسون “استثمار القيمة الاستراتيجية” في قائمة القراءة لاجتماع بيركشاير السنوي لعدة سنوات.
“في معظم المجالات، ستوقعك السرقة الفكرية في المشاكل. وفي مجال الاستثمارات، يمكن أن تجعلك ثريًا. ليس من الضروري أن يكون لديك فكر مبتكر حتى تنجح في الاستثمارات. متابعة لتحركات وارن بافيت وفريقه في بيركشاير وشدد جونسون على أن هاثاواي تمثل استراتيجية استثمارية سليمة. دعونا نتعمق في عدة أسباب تجعل محاكاة أفضل استثمارات وارن بافيت الاستثمارية تؤدي إلى النجاح المالي عن طريق نسخ التداول.
انخفاض وتيرة التداول
تكشف إحدى أقوال وارن بافيت الشهيرة عن نفوره من التداول اليومي: “إذا لم تكن على استعداد لامتلاك سهم لمدة 10 سنوات، فلا تفكر حتى في امتلاكه لمدة 10 دقائق”. ويترجم هذا التركيز على الاستثمار طويل الأجل إلى الحد الأدنى من النشاط التداولي والاستثماري. وهذا جانب إيجابي، حيث تشير مجموعة كبيرة من الأبحاث إلى أن أولئك الذين يشاركون في التداول المتكرر يميلون إلى الأداء الضعيف.
يشير جونسون إلى دراسة بارزة من عام 2002 نشرت في مجلة المالية: “وجدت دراسة أجراها باربر وأوديان عام 2002 أنه من بين 66,465 أسرة لديها حسابات لدى وسيط خصم كبير خلال الفترة من 1991 إلى 1996، كانت تلك الأسر التي تداولت أكثر (خلال فترة السوق الصاعدة هذه) وأشار جونسون إلى أن الشركة حققت عائدا سنويا قدره 11.4%، في حين حققت السوق عائدا بنسبة 17.9%.
الجودة وراء أفضل استثمارات وارن بافيت
السمة المميزة الأخرى لفلسفة بافيت الاستثمارية هي تفضيله للأسهم عالية الجودة. وقال في عبارته الشهيرة: “سواء كنا نتحدث عن الأسهم أو الجوارب، فأنا أحب شراء البضائع عالية الجودة عندما تكون أسعارها منخفضة”. تبتعد شركة بيركشاير هاثاواي عن مطاردة الاتجاهات أو المضاربة على أسهم الميمات. إن جمال الاستثمار في الشركات ذات الجودة العالية يكمن في قدرتها على الحد من المخاطر السلبية؛ وفي حين أنها قد لا ترتفع قيمتها بشكل كبير، فمن غير المرجح أن تعاني من خسائر كارثية.
وأوضح جونسون: “ما يعنيه هذا بالنسبة للمستثمرين الذين يقلدون بافيت هو أنه على الرغم من أن نقاط الدخول والخروج الخاصة بهم قد تختلف عن نقاط بافيت، إلا أنهم سيمتلكون أسهمًا (سلعًا) عالية الجودة تحميهم من مفاجآت هبوطية كبيرة”.
هامش الأمان
يشتهر وارن بافيت بكونه مستثمرًا ذا قيمة، وهو ما يستلزم البحث عن شركات ذات قيمة متحفظة بدلاً من الأسهم ذات النمو المرتفع. يركز مستثمرو القيمة على تحديد قيمة معقولة للأسهم والحصول عليها بسعر أقل من تلك القيمة العادلة. يشرح جونسون بالتفصيل مفهوم “هامش الأمان”، الذي يمثل تقدير المستثمر للخصم الذي يتم تداول السهم به مقارنة بقيمته الحقيقية والجوهرية.
وشدد جونسون على أن “مستثمري القيمة لا يأخذون مفهوم هامش الأمان باستخفاف. فهم يجرون بحثًا شاملاً ويستثمرون فقط عندما يكون هناك خصم كبير في السعر مقارنة بالقيمة الجوهرية، مما يوفر هامشًا مناسبًا من الأمان”.
نسخ التداول لـ أفضل استثمارات وارن بافيت تتطلب الصبر
ومن الضروري أن ندرك أن محاكاة استراتيجية أفضل استثمارات وارن بافيت ليست طريقاً إلى الثراء السريع. في حين أن وارن بافيت هو بلا شك أحد أغنى الأفراد على مستوى العالم، إلا أن غالبية صافي ثروته تراكمت بعد أن بلغ الخمسين من عمره. إن استثمار القيمة هو نهج طويل الأجل، وبينما قد تتفوق أسهم النمو على أسهم القيمة على مدى أطر زمنية أقصر، هناك أدلة قوية تشير إلى أن المستثمرين الصبورين سوف يكافأون.
وشدد جونسون على أنه “من عام 1927 حتى عام 2019، استنادًا إلى البيانات التي جمعها يوجين فاما الحائز على جائزة نوبل وأستاذ دارتموث كينيث فرينش، تفوقت أسهم القيمة على أسهم النمو في 93 بالمائة من الفترات الزمنية الممتدة على مدار 15 عامًا”. والبيانات واضحة: على الرغم من أنها قد لا تقدم إشباعا فوريا وتتطلب منظورا طويل الأجل، فإن السير على خطى أحد أكثر المستثمرين استثنائيا في التاريخ يمكن أن يكون في الواقع استراتيجية مربحة.
في الختام، فإن محاكاة استراتيجية وارن بافيت الاستثمارية تقدم العديد من المزايا المقنعة. ومن خلال التداول بشكل أقل تكرارًا، والاستثمار في الأسهم عالية الجودة، والالتزام بمبدأ هامش الأمان، يمكن للمستثمرين وضع أنفسهم لتحقيق النجاح على المدى الطويل. ومع ذلك، فمن الأهمية بمكان أن ندرك أن الصبر هو شرط أساسي لهذا النهج. في حين أن الطريق إلى الثروة قد لا يكون سريعا، فإن الأدلة تشير إلى أن اتباع حكمة وارن بافيت يمكن أن يكون مسعى مربحا على المدى الطويل.
