شراء الذهب اون لاين، لقد كانت العلاقة بين الذهب والتضخم موضوع اهتمام وتدقيق عميقين. تشير الحكمة التقليدية إلى أنه عندما ترتفع الأسعار بسبب التضخم، فإن المستثمرين غالبا ما يفضلون الأصول الملموسة مثل الذهب على الأدوات المالية مثل الأسهم أو السندات أو صناديق الاستثمار المشتركة، والتي لا توجد في الأساس إلا كتمثيلات مجردة على الورق. وفي أوقات الاضطرابات التضخمية، يمكن أن تكون الأسواق المالية مشحونة بالخوف وعدم اليقين، وكثيرا ما يُنظر إلى الذهب باعتباره أصلا يلجأ إليه المستثمرون عن طريق حفظ الذهب في البنك.
ومع ذلك، يبقى السؤال: هل الذهب حقا وسيلة تحوط فعالة ضد التضخم؟ ما هي الأدلة التاريخية الموجودة لتسليط الضوء على التفاعل بين أسعار الذهب والتضخم؟ تتعمق هذه المقالة في فعالية الذهب كاستثمار خلال فترات التضخم وكيفية شراء الذهب اون لاين وتدقق في أدائه مقارنة بفئات الأصول الأخرى، بما في ذلك الأسهم والعقارات.
ما هو تأثير أسعار الفائدة على الذهب والتضخم؟
غالباً ما تتحرك أسعار الفائدة جنباً إلى جنب مع التضخم، ومن الأسباب المهمة لهذا الارتباط هو الدور الذي يلعبه بنك الاحتياطي الفيدرالي في السيطرة على السياسة النقدية الأمريكية. إحدى المهام الرئيسية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هي الحفاظ على التضخم عند مستوى معتدل، وعادة ما يستجيب لارتفاع التضخم عن طريق زيادة أسعار الفائدة. والأساس المنطقي وراء هذا النهج هو أن أسعار الفائدة الأعلى تميل إلى إضعاف الطلب الاقتصادي، وهو ما يمكن أن يساعد بدوره في احتواء التضخم. ونتيجة لذلك، خلال فترات التضخم المرتفع، غالبا ما تصل أسعار الفائدة إلى مستويات مرتفعة أيضا.
إن فك رموز ما إذا كانت أسعار الذهب وشراء الذهب اون لاين تتأثر بالتضخم المرتفع، أو ارتفاع أسعار الفائدة، أو عوامل أخرى يمكن أن يكون مهمة معقدة. على سبيل المثال، في أوائل عام 2022، مع ارتفاع التضخم وكان مجلس الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة، شهد سعر الذهب انخفاضًا. ومع ذلك، في أوائل عام 2023، عندما كان التضخم وأسعار الفائدة أعلى، حقق الذهب ارتفاعًا ملحوظًا. أصبح من الواضح أن ديناميكيات العرض والطلب، وقوى الاقتصاد الكلي، ومعنويات المستثمرين تؤثر بشكل كبير على أسعار الذهب وشراء الذهب اون لاين بالإضافة إلى تأثير أسعار الفائدة والتضخم.
حفظ الذهب في البنك كـ نوع من خيارات الاستثمار الرئيسية في بيئات التضخم المرتفع
تميل السلع الأساسية إلى أن تكون من أكثر الاستثمارات الواعدة خلال فترات التضخم المرتفع. وذلك لأن أسعار السلع هي جزء لا يتجزأ من حساب معدل التضخم. تشمل السلع مجموعة واسعة من المواد الخام، بما في ذلك عصير البرتقال والزيت والقمح وفول الصويا والنحاس والقطن. ويترجم تصاعد أسعار هذه السلع الأساسية بشكل مباشر إلى ضغوط تضخمية يعاني منها المستهلكون بشكل ملموس.
تخيل يومًا من التسوق الروتيني وتنفيذ المهام. أولاً، تتوقف عند محطة الوقود، لتتفاجأ بارتفاع أسعار النفط. بعد ذلك، تقوم بزيارة متجر الملابس المفضل لديك، حيث ارتفعت تكلفة الملابس بشكل كبير. أخيرًا، في محل البقالة، واجهت زيادة في سعر عصير البرتقال بنسبة 20٪. وينبع ارتفاع أسعار هذه المنتجات النهائية من التكاليف المتزايدة للسلع الخام، مما يجعل الاستثمارات في السلع الأساسية فرصة جذابة خلال فترات التضخم.
لقد أثبتت العقارات، وخاصة العقارات المؤجرة، تاريخياً أنها وسيلة تحوط فعالة ضد التضخم. ومع ارتفاع معدلات التضخم، فإن أسعار الإيجارات تحذو حذوها بشكل عام. يعد تدفق الدخل المتزايد مفيدًا بشكل خاص للمستثمرين الذين يتصارعون مع تأثير ارتفاع الأسعار على السلع والخدمات.
بالإضافة إلى ذلك، يستفيد المستثمرون العقاريون من حقيقة أن أقساط الرهن العقاري الخاصة بهم تصبح أقل عبئًا من حيث القيمة الحقيقية بمرور الوقت. ومع اشتداد التضخم، تتضاءل القوة الشرائية لأموال اليوم مقارنة بما كانت عليه في الماضي، مما يقلل بشكل فعال من تكلفة خدمة الرهن العقاري. وبالتالي، أصبحت هذه الخاصية العقارية جذابة للمستثمرين وسط الظروف التضخمية.
الذهب كسلعة وما العلاقة بين الذهب والتضخم؟
يتم تصنيف الذهب بالفعل كسلعة، مما يساهم في سمعته كتحوط محتمل ضد التضخم. على مدى أطر زمنية أقصر، أظهر الذهب في بعض الأحيان ارتباطات إيجابية مع التضخم، لكنه أظهر أيضًا فترات من عدم وجود ارتباط أو حتى ارتباط سلبي. ومن الأمثلة على ذلك عامي 2021 و2022، عندما وصلت معدلات التضخم إلى أعلى مستوياتها منذ عدة عقود بينما ظل سعر الذهب راكدًا أو انخفض معدل شراء الذهب اون لاين، كما أفاد دارين كولاناني، مستشار إدارة الثروات في شركة Centurion Wealth Management، حسبما نقلته مجلة Forbes Advisor.
أظهرت أنماط التداول التاريخية للذهب فيما يتعلق بمؤشر أسعار المستهلك تقلبات. ووفقا لمستشار فوربس، فإن متوسط نسبة سعر الذهب إلى مؤشر أسعار المستهلك منذ عام 1972 كان 3.6. ومع ذلك، اعتبارًا من أوائل هذا الشهر، ارتفعت هذه النسبة إلى ما يقرب من 6.4. ولو كان هناك ارتباط مباشر ومستقر بين التضخم وأسعار الذهب، فإننا نتوقع أن تظل هذه النسبة أكثر اتساقا.
وبالمثل، في الفترة من 1980 إلى 1984، وهي الفترة التي تميزت بتضخم سنوي بلغ متوسطه 6.5٪، شهد الذهب انخفاضًا سنويًا متوسطًا بنسبة 10٪، كما أوضح مستشار فوربس. واستمرت علاقة سلبية مماثلة من عام 1988 إلى عام 1991.
ومع ذلك، بين عامي 1974 و2008، خلال الفترة التي تجاوز فيها التضخم 5٪ سنويا، شهد الذهب أيضا مكاسب قوية، مع متوسط زيادة سنوية بلغت 14.9٪، وفقا لمقال في مجلة إدارة الثروات.
آفاق سعر شراء الذهب اون لاين في المستقبل
اعتبارًا من 10 مايو، ارتفع سعر الذهب بنسبة 11٪ تقريبًا على أساس سنوي. ومع ذلك، فإن التنبؤ بما إذا كانت أسعار الذهب ستنخفض في عام 2023 أو ما ستستقر عليه في السنوات الخمس المقبلة يظل مجرد تكهنات.
يمكن أن يكون التنبؤ بسعر الذهب مسعى أكثر صعوبة مقارنة بالتنبؤ بأسعار الأسهم أو حتى الأداء العام لسوق الأسهم. تمثل الأسهم شركات حقيقية ملزمة بتقديم تقارير ربع سنوية عن إيراداتها وأرباحها الفعلية. في المقابل، يفتقر الذهب إلى مثل هذه البيانات الملموسة، مما يجعل تقييمه أكثر تعقيدا إلى حد كبير.
في حين أن الشركات والمحللين يمكنهم تقديم أفضل توقعاتهم فيما يتعلق بمعدل النمو المستقبلي للشركة، فإن الشركات ذات اتجاهات الأرباح الثابتة تجتذب المستثمرين بشكل عام، مما يؤدي إلى زيادات محتملة في أسعار أسهمها. ومع ذلك، يفتقر الذهب إلى هذا النوع من الدعم التجريبي، ويعتمد في المقام الأول على عوامل خارجية مثل اتجاهات التضخم، ومستويات الإنتاج، والطلب الاستهلاكي.
خلاصة المقالة
باختصار، يمكن للذهب أن يتحرك بالفعل بما يتماشى مع التضخم على مدى فترات قصيرة. ومع ذلك، عند النظر إلى الذهب من خلال عدسة البيانات التاريخية، فقد أظهر الذهب حالات عدم وجود ارتباط أو حتى ارتباط سلبي بالتضخم. أشارت بعض الدراسات إلى أن التضخم قد يؤثر على أسعار الذهب، لكن هذا التأثير لا يصبح مهمًا إلا على مدى أطر زمنية ممتدة بشكل استثنائي، تمتد لقرون. وبالنظر إلى أن هذه الفترات الممتدة تتجاوز الأفق الاستثماري النموذجي لمعظم المستثمرين، فقد يكون من الصعب بناء استراتيجية استثمارية قابلة للتطبيق تعتمد فقط على هذا المبدأ.
يعد الذهب بلا شك بمثابة أصل متنوع، وغالبًا ما يُظهر ارتباطًا منخفضًا بسوق الأسهم. هذه الخاصية يمكن أن تجعلها عنصرا قيما للتحوط الدفاعي في المحافظ ذات الوزن الثقيل تجاه الأسهم. ومع ذلك، فإن الأدلة التجريبية تظل مختلطة في أحسن الأحوال عند تقييم مدى فعالية الاستثمار في الذهب على أساس معدلات التضخم حصرا.